統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2000年的中國保理市場業(yè)務(wù)占全球不到3‰，到2015年占到了15%，成為全球第二大保理市場。這意味著中國的保理業(yè)務(wù)用了30多年的時間趕超了美國100多年的業(yè)務(wù)量。

　　“然而值得關(guān)注的是，保理業(yè)務(wù)占中國貿(mào)易結(jié)算的比例和占GDP的比例還遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國家。所以說我們國家的保理業(yè)務(wù)是大有前途的。”國際商會全球理事會執(zhí)行董事、中國銀行原副行長張燕玲表示。

　　在經(jīng)濟新常態(tài)下，我國出臺多項政策推動保理產(chǎn)品把金融資源引入實體經(jīng)濟助力中小企業(yè)發(fā)展，為保理業(yè)發(fā)展帶來了重要機遇。

　　2016年2月，人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、增效益的若干意見》中指出，要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資，加快推進應(yīng)收賬款證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，文中兩處對企業(yè)應(yīng)收賬款進行明確表態(tài)。今年5月，人民銀行等七部委又聯(lián)合印發(fā)了《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項行動工作方案》，強調(diào)商業(yè)保理公司應(yīng)專注于小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資訊調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收的綜合服務(wù)。

　　“連續(xù)兩年多部委聯(lián)合發(fā)聲，中小微企業(yè)應(yīng)收賬款問題已經(jīng)引起國家高度重視，也使專門為企業(yè)應(yīng)收賬款服務(wù)的保理業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)，并迎來新的發(fā)展機遇。”中國中小企業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長張競強認(rèn)為。

　　如何風(fēng)控 考驗保理商專業(yè)能力

　　挑戰(zhàn)與機遇并存。當(dāng)前，我國中小微企業(yè)數(shù)量在快速增加的同時也面臨較大的發(fā)展壓力。其中企業(yè)大量的應(yīng)收賬款收不回來，無法盤活就無法走出經(jīng)營低迷的局面。作為專門為應(yīng)收賬款而生的保理業(yè)，在解決中小微企業(yè)應(yīng)收賬款方面起著不可替代的作用。但因為法律、政策、成本、信用環(huán)境等限制，使占主導(dǎo)地位的銀行保理業(yè)務(wù)，對中小微企業(yè)服務(wù)沒有更多的積極性，而非銀保理業(yè)又受資本金及杠桿率的限制，并缺乏再融資渠道，在整個保理業(yè)務(wù)中所占的市場份額仍然很小。

　　“新增的龐大需求與供給嚴(yán)重缺乏之間的矛盾越來越突出，保理業(yè)如何設(shè)計更有針對性的產(chǎn)品，在風(fēng)險可控的前提下擴大對中小微企業(yè)的服務(wù)，是保理業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)。”張競強表示。

　　與此同時，如何充分發(fā)揮保理業(yè)務(wù)對中小微企業(yè)應(yīng)收賬款的管理功能，并建立一套適合國內(nèi)中小微企業(yè)的信用評價和風(fēng)控體系，是保理業(yè)面臨的又一挑戰(zhàn)。

　　“目前銀行保理比非銀保理更側(cè)重融資，在辦理業(yè)務(wù)時仍然要嚴(yán)格考察賣家的資信情況甚至需要提供抵押擔(dān)保，占用其銀行的授信額度。有很多保理商借保理之名行流動資金貸款之實，放松了對保理融資的審查審批和過程管理，弱化了保理業(yè)務(wù)本身應(yīng)該具有的調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)功能。”張競強認(rèn)為，這一現(xiàn)象體現(xiàn)了中國市場對保理的誤用，更折射出部分保理商的專業(yè)能力不足。

　　此外，如何更好地拓寬再融資渠道，是保理業(yè)務(wù)面臨的又一挑戰(zhàn)。“我國商業(yè)保理公司也呈現(xiàn)出國外非銀保理商輕資產(chǎn)的財務(wù)特點，這就決定了融資利息與融資成本收益差產(chǎn)生的手續(xù)費，成為國內(nèi)保理商收益的主要來源。因此資金規(guī)模成為保理業(yè)務(wù)核心競爭力之一，是否有充足的資金去購買應(yīng)收賬款成為保理商生存的重要因素。”張競強稱。

　　錯位競爭 關(guān)注藍(lán)海是共贏之道

　　隨著市場的變化，銀行保理與商業(yè)保理的關(guān)系也在悄然改變。專家認(rèn)為，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念與保理公司密切合作，通過再保理的方式，即保理公司把資產(chǎn)讓渡給銀行，銀行把資金給保理商，保理商再面對所有的供應(yīng)商。面對合資企業(yè)發(fā)揮各自所長，互相之間成為合作關(guān)系、相互依存的關(guān)系。

　　“保理公司是輕資產(chǎn)永遠(yuǎn)缺錢，銀行最不差的就是錢，怎么能夠把兩者優(yōu)勢發(fā)揮出來。保理業(yè)務(wù)需要再創(chuàng)新，銀行要做再保理商，而保理公司要做專業(yè)的服務(wù)商。”張競強認(rèn)為。

　　專家認(rèn)為，非銀保理本應(yīng)該是銀行保理有效的補充，應(yīng)該發(fā)揮自身在機制方面的靈活性，更多地關(guān)注中小微企業(yè)，甚至是普通中小微企業(yè)之間的保理需求，這是一塊巨大的藍(lán)海市場。非銀保理業(yè)務(wù)應(yīng)從原有供應(yīng)鏈核心企業(yè)的思路中解放出來，站在更長的產(chǎn)業(yè)鏈角度，看待所處更遠(yuǎn)環(huán)節(jié)的中小微企業(yè)，讓個體的中小微企業(yè)置身在所處產(chǎn)業(yè)鏈中，進行整體風(fēng)險評估，充分發(fā)揮商業(yè)承兌匯票對整個產(chǎn)業(yè)鏈里中小微企業(yè)的信用粘結(jié)作用。

　　“商業(yè)保理和銀行應(yīng)該發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，合作發(fā)展。”張燕玲也建議，對新型的企業(yè)、小企業(yè)還有微型企業(yè)，這些很難從銀行獲得貸款的企業(yè)，由保理商做保理服務(wù)，然后商業(yè)保理再向銀行再融資或者是再保理，包括向商業(yè)銀行做資產(chǎn)支持的貸款就是ABL，以及應(yīng)收賬款做質(zhì)押向銀行貸款；資產(chǎn)證券化，以應(yīng)收賬款資金池向銀行融資，從而形成合作的普惠金融模式。

　　“金融機構(gòu)如果能夠幫助商業(yè)保理解決資金的瓶頸，解決大量的應(yīng)收賬款問題，中小企業(yè)融資難、大型企業(yè)負(fù)債率高、社會上大量的惡性循環(huán)的三角債解決起來就會容易得多。”張燕玲說。